Veremos otro dato histórico negativo de 2022 para los mercados, una nueva curva invertida, el peor mes del dólar desde 2010 y el mejor mes para los mercados asiáticos desde 1990.
Hoy en la membresía:
- Explico qué ha dicho la Fed para subir el mercado y vamos a entender bien qué ha dicho entre líneas. También atento a un valiente inversor y la apuesta que acaba de hacer. Todo un intrépido.
- Se ha producido una cosa en el S&P 500 que desde 1945 sólo había pasado 9 veces.
- Las razones de la subida del cobre
- Alguna idea operativa en las acciones de la compañía norteamericana Fortinet
- En Formación cada día más cosas subidas (casi 300 entre cursos y lecciones).
Y si te gusta leer y los libros, te presento mi colección de 18 ebooks
Otro dato histórico negativo de 2022 para los mercados
Este lunes el S&P 500 (aquí tienes los mejores días para hacer trading en este índice) cayó un -1,54%. Hasta aquí nada que pudiera parecer extraño. Pero si vemos el cómputo general en lo que llevamos de 2022 es un hecho significativo, ya que en el actual ejercicio supone la caída número 57 de un -1% o más. Esto implica que la volatilidad este año es la mayor desde la crisis financiera mundial de 2008.
Para que te hagas una idea, aquí están, desde 1928, los años con más días de caídas de un 1% o superior:
- Año 1930: 70
- Año 1931: 97
- Año 1932: 95
- Año 1933: 75
- Año 1934: 59
- Año 1937: 62
- Año 1938: 67
- Año 1974: 67
- Año 2002: 72
- Año 2008: 75
- Año 2022: de momento 57, de las cuales 8 días sufrió una caída del 3% o más, 14 días una caída del 2% y 35 días una caída del 1%.
Fíjate que si quitamos la década de los años 30, que fue tremenda, este año ocuparía el puesto cuarto en los últimos 94 años. Esto da una idea de la magnitud y lo complicado que está siendo el 2022 para los inversores.
Aparece otra curva invertida de rendimiento
Aunque ya te lo he comentado en algunas ocasiones anteriores, la curva de rendimiento se invirtió y ya te expliqué con detalle qué significa todo esto. Pero el tema es que ahora se ha invertido otra curva, en este caso la del bono a 3 meses y la del bono a 10 años, siendo mayor el rendimiento del bono a 3 meses, cuando lo normal es que sea precisamente al contrario.
Y esto es un hecho importante, porque desde el año 1962 ha sucedido en tres ocasiones y precedió de una recesión económica en Estados Unidos:
- 2000-01 (recesión en 2001)
- 1979-82 (recesiones en 1980, 1981-82)
- -1973-74 (recesión en 1973-75)
El peor mes del dólar desde 2010
El dólar estaba siendo, y aun lo es, uno de los activos con mejor comportamiento en lo que llevamos de 2022 (importante saber el efecto de un dólar fuerte).
Pero este mes de noviembre que acabamos de terminar no ha sido precisamente bueno. El billete verde ha sufrido su pérdida mensual más intensa y virulenta en más de 10 años dejándose por el camino un -4,2%, algo no visto desde el mes de septiembre del 2.010.
El motivo obedece a las últimas palabras de algunos miembros de la Reserva Federal aludiendo a que el ritmo de subida de tipos de interés empezará a bajar y que en cuanto la inflación lo permita comenzarán a reducir las tasas de interés.
Mientras, el euro viene de los mínimos de dos décadas marcado el pasado mes de septiembre subiendo con fuerza. pero pese a este buen repunte, el euro sigue en rojo este ejercicio con una depreciación del -8,6%. Importante conocer las consecuencias reales que origina la caída del euro.
Por su parte, la libra esterlina que venía hundiéndose frente al dólar, desde el mes de septiembre se aprecia un +13%. Recordemos que la propuesta que elaboró la que fuera Primera Ministra (Liz Truss la breve) llevó a la divisa británica a mínimos no vistos en los últimos 37 años y el Banco de Inglaterra se vio obligado a comprar activos para tranquilizar a los inversores.
El mejor mes para los mercados asiáticos desde 1990
Y si noviembre había sido el peor mes para el dólar desde 2010, resulta que está siendo el mejor mes para las Bolsas asiáticas frente al resto desde 1.990. Antes es bueno saber qué son los índices MSCI.
No hay más que ver cómo el MSCI Asia Pacific se ha revalorizado un +14,1% en noviembre, algo no visto en los últimos 24 años o el Hang Seng China Enterprises un +29,2%, algo inaudito en los últimos 20 años, incluso el Nasdaq Golden Dragon que se alza un +30,1% y eso que un mes antes se hundía un-25,3%. Y aquí no acaba la cosa, tenemos también el MSCI EM Asia con un +17% récord en los últimos 21 años, el Hang Seng +24% récord en los últimos 24 años y el TWSE de Taiwán +15% récord en los últimos 13 años.
El apetito voraz de los inversores está detrás de estos números tremendos del mes. Y es que los fondos de inversión foráneos se han lanzado a comprar acciones asiáticas como si no hubiera un mañana, concretamente por una cuantía cercana a los 13.000 millones de dólares, la mayor suma de dinero en los últimos años. Especialmente Taiwán fue el destino mayoritario del dinero, entre otras razones porque el oráculo de Omaha empezó a comprar acciones de compañías que fabrican chips.