Qué es el apalancamiento financiero y cómo utilizarlo

Sabremos qué es el apalancamiento financiero y cómo utilizarlo en el trading, una herramienta increíble pero que si no usa mal es nefasta.

Permítame recordarle el newsletter bursátil que se manda cada día por correo electrónico. Créame que es bastante completo e interesante.

Qué es el apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero es un elemento crucial a la hora de hacer trading en los mercados financieros.

Ésta materia es únicamente para la operativa en futuros, en cfds y en forex divisas. en la operativa en acciones al contado, es decir, la operativa tradicional de siempre en acciones el apalancamiento no existe.

El apalancamiento financiero permite una mayor exposición desembolsando un porcentaje del total de la inversión, denominado garantía.

Por tanto, es una posibilidad que permite el broker al inversor para que haga trading con posiciones mayores que la cuantía de fondos requeridos. De este modo, el inversor puede obtener una mayor exposición en el mercado desembolsando sólo una parte del valor total de una posición. En otras palabras, el trading con apalancamiento significa operar con más dinero del que realmente se dispone.

El principal objetivo del apalancamiento financiero es utilizar menos recursos propios en la inversión y permite a los inversores abrir posiciones que son más grandes que su depósito real. Podríamos verlo como un crédito proporcionado por el bróker

Como es obvio, el apalancamiento financiero puede aplicarse tanto a posiciones de compra (operaciones alcistas)  como a posiciones de venta (operaciones bajistas).

Por ejemplo, en productos derivados como futuros, cfds, forex, si se tiene 1000 euros se estaría invirtiendo como si fuesen 10.000 euros si el apalancamiento del broker con el que operamos es de 1:10.

Ventaja del apalancamiento financiero

Básicamente la ya expuesta, que el inversor puede operar necesitando únicamente un pequeño porcentaje del capital que sería necesario, y a ese porcentaje se le denomina garantía.

Por tanto, la ventaja radica en que se puede operar con más dinero del que se tiene, de manera que si la operación es positiva las ganancias son exponencialmente mayores

Desventaja del apalancamiento financiero

Claro, lo que es una ventaja a su vez se puede convertir en un gran problema, ya que si la operación sale mal, las pérdidas también son mayores.

Un ejemplo de trading con apalancamiento financiero

Veamos un ejemplo de apalancamiento financiero operando con cfds de acciones. Recuerde que con acciones «normales» no hay apalancamiento, es decir, si las acciones de una compañía cotizan a 17 euros y quiero comprar 100 acciones necesitaré disponer de 1700 euros. Por eso no hay apalancamiento, ya que necesitaré el dinero total de la operación.

Pero imaginemos que esa misma operación la quiero hacer con cfds y quiero comprar 100 cfds de esa compañía que cotiza a 17 euros. Supongamos que el margen que nuestro broker nos pide es el 4%, de manera que para hacer esa operación necesitaría sólo 68 euros.

Como puede ver, en el primer caso necesito 1700 euros y en el segundo caso necesito 68 euros.

¿Qué tiene de bueno? Que si usted gana un 10%, no ganas 6.8€ (el diez por ciento de 68€), gana 170€ (que es el 10% de 1700€).

¿Qué tiene de malo? Que si usted pierdes un 10%, no pierde 6.8€, serían -170€.

Si vamos perdiendo en una operación, por ejemplo en el anterior ejemplo, vamos perdiendo un 10%, es decir, 170 euros y la operación sigue abierta,  pero en nuestra cuenta hay menos de ese dinero, el broker nos avisará de que metamos más dinero y si no lo hacemos él mismo nos cerrará la operación y en la cuenta tendremos 0 euros.

Cómo utilizar correctamente el apalancamiento financiero

La clave radica en el buen uso del apalancamiento. Le voy a poner un ejemplo: un coche no mata a nadie, en cambio hay miles de fallecimientos por causa de los vehículos. Pero realmente el motivo es el mal uso que hace el conductor del coche (correr demasiado, bajo los efectos del alcohol, dormirse al volante, cometer una imprudencia).

Otro ejemplo, un arma no mata a nadie, es el mal uso del arma. Un profesional sabe utilizarla, ha sido entrenado (policía, militar, etc).

Pues bien, con el apalancamiento sucede lo mismo. No es el responsable de las pérdidas, sino que lo es el inversor que no hace un uso correcto de esta valiosa herramienta de inversión, que se apalanca demasiado, más de lo que debiera.

El hecho de estar sobre apalancado implica un estado de ansiedad porque si la operación sale mal la pérdida económica es cuantiosa para nuestro bolsillo. Esta ansiedad se materializa en incomodidad, nerviosismo, irritabilidad, aceleración del latido del corazón, falta de disciplina, impaciencia. Este hecho es lógico. No es lo mismo un inversor que tiene en su cuenta del broker por ejemplo 10.000 euros estar dentro de una operación en la que cada punto que va a nuestro favor o en nuestra contra sea 10 euros que por ejemplo 50 euros. Si el stop loss de pérdidas está situado en 20 puntos, significaría que en el primer caso arriesgamos 200 euros y en el segundo caso 1.000 euros.

Como verá, no es lo mismo arriesgar 1.000 euros que 200 euros cuando se dispone de 10.000 euros en la cuenta operativa. De ahí que, siguiendo este mismo ejemplo, sea más complicado que un inversor que esté dentro de una operación pueda aguantarla estando sereno y con la cabeza fría y despejada, asumiendo un riesgo 5 veces mayor de lo que debiera.

Por último, decirle que en los mercados bursátiles, el tema del apalancamiento es asimétrico. Las pérdidas que podamos sufrir aumentan aritméticamente, en cambio, las ganancias que necesitaremos para recuperar las pérdidas se incrementan geométricamente. Basta ver un ejemplo para entenderlo perfectamente:

En la primera columna tenemos lo que se pierde y en la segunda lo que se necesita que suba el mercado para recuperar la pérdida:

  • 10% 11%
  • 20% 25%
  • 30% 43%
  • 40% 67%
  • 50% 100%
  • 60% 150%
  • 70% 233%
  • 80% 500%
  • 90% 1.000%
  • 95% 2.000%

El apalancamiento y el margin call

Surgirá el margin call cuando cuando el dinero que tengamos en la cuenta es igual o menor que el margen o garantía que el broker nos pidió para realizar la operación. es decir, cuando el broker ve que debido a que nuestra operación no va bien y sufre pérdidas, el dinero en la cuenta menos esas pérdidas que estamos soportando es menor que la garantía que nos pidió al inicio para hacer la operación.

Entonces, el broker nos avisa para que metamos más dinero en la cuenta o en caso contrario nos cerrará la operación y tendremos que soportar las pérdidas.

Pues eso es todo, ya sabe qué es el apalancamiento financiero y cómo utilizarlo en el trading. Pero tenga presente siempre aplicar una correcta gestión de riesgo y no olvide cómo calcular y colocar los stop loss.

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