¿Sabe qué hace la Bolsa tras subir un año más de un 20%? Vamos a ver cómo se comporta el mercado el año siguiente, números que seguro que sorprenderán a más de un inversor.
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Ya sabemos que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras. Pero el tema de las pautas es algo sencillamente fantástico. Basta conocer bien las pautas estacionales históricas más importantes del mercado.
Hoy vamos a ver dos muy interesantes que tienen como protagonista al índice bursátil más importante del mundo, el S&P500. La primera se refiere a qué hace la Bolsa tras subir un año más de un 20%, la segunda qué hace la Bolsa tras subir el primer trimestre del año.
Qué hace la Bolsa tras subir un año más de un 20%
Cuando el S&P500 ha subido con bastante fuerza un año, y por bastante fuerza me estoy refiriendo a más de un 20%, el rendimiento en el siguiente ejercicio suele ser la mayoría de las ocasiones también favorable.
Desde el año 1950 tenemos 20 casos, de los cuales en 17 ha funcionado muy bien y en 3 no.
Los 3 casos que no funcionó son los años 1962, 1981 y 1990 con caídas en los dos primeros casos en torno al -10% y en el tercer caso algo más de un -5%.
En los 17 casos restantes, las mayores ganancias fueron en los años 1997, 1998, 1955, 1976 y 1999, con rendimientos que fueron del 18% a superar el 30%.
Lo interesante es que el último caso lo hemos tenido en 2021 con el S&P500 subiendo en el primer trimestre, de manera que según esta pauta estadística el 2022 debiera de ser otro buen año, porque las últimas nueve ocasiones en las que el S&P 500 subió al menos un +20% el año siguiente también subió, por no olvidar que el rendimiento medio del año siguiente es de una subida del +11,5%.
En el siguiente gráfico se puede ver todo mucho mejor.
Gráfico: LPL Research
Qué hace la Bolsa tras subir el primer trimestre del año
El primer trimestre del año suele marcar el rumbo que tomará la Bolsa tres, seis y 9 meses después.
Vamos a ver aquellos primeros trimestres en la historia en los que el S&P500 haya subido más de un 5% y el rendimiento que tuvo 3, 6 y 9 meses posteriormente.
Tenemos 16 casos, es decir, 16 años desde 1950 en los que el S&P500 subió en el primer trimestre como mínimo un +5%. Pues bien, el rendimiento medio tres meses después fue de un +2,6% (un ratio de acierto del 80%), seis meses después un +3,7% (un ratio de acierto del 66,7%) y nueve meses después, es decir, el resto del año, un +12,4% (un ratio de acierto del 86,7%).
La última vez se produjo en el 2021 con una subida en el primer trimestre de +5,8%.