El S&P 500 está a menos de un 1% de establecer una de las recuperaciones más rápidas de un mercado bajista que se haya visto nunca. Veamos en el S&P500 el tiempo de recuperación viniendo de un mercado bajista:

  • Agosto 56-octubre 57 (-22%): cayó 14 meses, tardó en recuperarse 11 meses.
  • Diciembre 61-junio 62 (-28%): cayó 6 meses, tardó en recuperarse 14 meses.
  • Febrero 66-octubre 66 (-22%): cayó 8 meses, tardó en recuperarse 7 meses.
  • Diciembre 68-mayo 70 (-36%): cayó 17 meses, tardó en recuperarse 21 meses.
  • Enero 73-octubre 74 (-48%) cayó 21 meses, tardó en recuperarse 69 meses.
  • Septiembre 76-marzo 78 (-19%): cayó 18 meses, tardó en recuperarse 17 meses.
  • Noviembre 80-agosto 82 (-27%): cayó 21 meses, tardó en recuperarse 3 meses.
  • Agosto 87-diciembre 87 (-34%): cayó 4 meses, tardó en recuperarse 20 meses.
  • Julio 90-octubre 90 (-20%): cayó 3 meses, tardó en recuperarse 4 meses.
  • Julio 98-agosto 98 (-19%): cayó 1 mes, tardó en recuperarse 3 meses.
  • Marzo 00-octubre 02 (-49%): cayó 31 meses, tardó en recuperarse 56 meses.
  • Octubre 07-marzo 09 (-56%): cayó 17 meses, tardó en recuperarse 49 meses.
  • Abril 11-octubre 11 (-19%): cayó 6 meses, tardó en recuperarse 4 meses.
  • Septiembre 18-diciembre 18 (-20%): cayó 3 meses, tardó en recuperarse 4 meses.
  • Febrero 20-marzo 20 (-34%): cayó 1 meses y de momento tarda en recuperarse 5 meses.

La media de la duración de las caídas son 12 meses con un recorte medio de -30% y la media de recuperación son 20 meses.

¿Qué pasó cuando el S&P 500 subió en abril, mayo, junio y julio (como ha sucedido éste año?  Pues que los últimos 5 meses terminó más arriba y ésto pasó 10 de 11 veces, siendo el año 2018 el único que no funcionó.

Les cuento una curiosidad: hace algunos años Research Affiliates y Towers Watson hicieron un «experimento» probándolo con datos desde 1964 hasta 2012. Querían saber qué habría pasado si un inversor hubiese elegido 30 acciones al azar cada año y hubiera invertido su dinero por igual en las 30, cobrarlo al final del año y volverlo a invertir haciendo lo mismo al año siguiente. Cogieron al azar 30 compañías de una lista de 1.000 empresas y comprobaron qué habría pasado. En total, hicieron el experimento 100 veces. ¿Qué pasó? Las carteras aleatorias arrasaron y 96 de 100 veces batieron al S&P500. De media superaron al índice en 1,6 puntos porcentuales al año, 11,26% frente a 9,66%. Es decir, si usted hubiera invertido 1,000 dólares en 1964 en un fondo del S&P500, en el 2012 tendría 83.600 dólares. Si hubiera seguido la estrategia de 30 acciones al azar tendría el doble, 167.600 dólares.

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